Los bancos reconocen que han cerrado el grifo.
06 - Diciembre - 2008 por Txema | Noticias Nacionales | | Envia un comentario
Los bancos han cerrado la mano. El crédito fácil es cosa de otros tiempos. Lo reconocen ellos mismos. Una encuesta realizada por el Banco de España a una decena de entidades financieras españolas revela que han reducido la concesión de créditos a empresas y familias durante el tercer trimestre y seguirán haciéndolo en los últimos meses del año.
Los bancos y cajas consultadas reconocen, además, que han endurecido las condiciones para conceder préstamos y que la situación empeorará durante el último trimestre del año “cuando las dificultades de financiación sean ligeramente superiores a los ya de por sí elevados registros del tercer trimestre”. La encuesta refleja que entre julio y septiembre la oferta y la demanda de crédito se contrajo tanto en empresas como en familias, ya sea para compra de vivienda o para financiar el consumo. “Las tensiones de los mercados financieros han tenido un efecto negativo sobre la disposición de las entidades españolas a conceder nuevos préstamos”, según asegura el regulador español en su informe. Los bancos que participaron en la encuesta admiten que el descenso de los nuevos préstamos es más acusado en los hogares que en las empresas.
El Banco de España advierte de que la consulta fue realizada antes de que la crisis financiera arreciase con mayor virulencia sobre los mercados mundiales. La encuesta considera tanto las condiciones de la oferta de crédito por parte de los bancos como la demanda por parte de empresas y familias.
Las entidades consultadas esperan “un endurecimiento de la oferta del crédito para el último trimestre del año”. Reconocen que los hogares continuarán reduciendo la solicitud de crédito. La conclusión: los bancos cierran el grifo pero las familias piden cada vez menos préstamos.
Según el Banco de España, la demanda de financiación por parte de las empresas se redujo en el tercer trimestre. La caída fue mayor en los préstamos a largo plazo que en los de corto vencimiento. Las entidades cerraron el grifo en mayor proporción a las grandes empresas. El supervisor español detecta un “repunte importante de las peticiones” de refinanciación de la deuda de las empresas, más notable en España que en el resto de la Unión Europea.
Los bancos consultados admiten en el informe una caída en la oferta de préstamos a los hogares para la adquisición de vivienda. Pero también un descenso “significativo” en las peticiones de financiación por parte de las familias. Esta situación se produce, según los bancos, por “el deterioro de las expectativas de las entidades financieras y de los compradores con respecto al mercado residencial”.
“Las entidades esperan un agravamiento de las condiciones de financiación para el último trimestre”, reza el documento del Banco de España. Esto implica “un endurecimiento de los criterios de aprobación, del margen de las nuevas operaciones, y sobre el coste de los fondos propios y la disponibilidad de las entidades a prestar”.
Fuentes de la Asociación Española de Banca (AEB) argumentan que el sector ha elevado el crédito cerca de un 10% interanual. Y confrontan el dato con la evolución de la economía, que cae un 0,2%. Además, añaden: “La demanda de crédito solvente se ha reducido. Afinamos las garantías de las carteras”, concluyen.
Por su parte, fuentes de las cajas de ahorros reconocen que se ha frenado el crédito. “El año pasado lo aumentamos más del 35%”. “Pero”, justifican, “este año con la crisis y las dificultades económicas lo hemos hecho un 7,7%”. Las mismas fuentes señalan que el crédito de las cajas de ahorros supera los 880.000 millones de euros, unos 65.000 millones más que hace un año. “Se han elevado los créditos al sector industrial (un 12,4%) y al de servicio (20,7%)”.
Fuentes del sector financiero reconocen que hay problemas en la financiación a corto plazo. “Pero los proyectos de inversión solventes no tienen ninguna dificultad de financiación”, precisan estas fuentes. Los datos del sector revelan una caída de la financiación para comprar una vivienda: el crédito a las familias para este fin ha caído un 0,5%.
Al cierre del grifo del crédito se une el ensanchamiento de los márgenes, dado que los bancos no están repercutiendo del todo la bajada de tipos oficiales, ni entre sí ni a sus clientes. Así, el Euríbor va a su ritmo. El índice que condiciona las hipotecas a tipo variable y buena parte de la financiación empresarial acumula ya 41 caídas consecutivas. Algo nunca visto antes. Del 5,5% al que estaba hace menos de dos meses ha pasado al 3,7% al que cerró ayer. Es la mayor caída que ha experimentado en sus 10 años de historia.
A pesar de este descalabro, los mercados financieros continúan inmersos en una anormalidad. Porque es excepcional la brecha que todavía existe entre el Euríbor al 3,7% y los tipos de interés, en el 2,5% desde el pasado jueves. Y es que la bajada de 0,75 decidida por Jean-Claude Trichet, la mayor adoptada nunca por el Banco Central Europeo, no ha provocado una caída excepcional del Euríbor. Sino simplemente un descenso más que se añade a los de los últimos dos meses.
Lo que es casi seguro es que la media mensual del Euríbor, la que afecta a las hipotecas, volverá a caer con fuerza en diciembre. El mes pasado cerró a 4,35%. Y, si no sucede ningún cataclismo, este mes quedará por debajo de su nivel actual, en el 3,7%.
El Banco de España pide transparencia.
06 - Noviembre - 2008 por Txema | Noticias Nacionales | | Envia un comentario
El Banco de España advirtió hoy de que el “éxito” de las últimas medidas económicas aprobadas por el Gobierno español y por el resto de países de la Unión Europea para hacer frente a la crisis financiera dependerá de que se apliquen de un “modo transparente” y sin distorsionar la libre competencia.
En su último Informe de Estabilidad Financiera, el organismo supervisor español advierte no obstante de que la recapitalización de las entidades que “aparentemente” no presentan problemas de solvencia -medida adoptada por algunos países de la UE- podría dar lugar a “distorsiones no deseadas” en el grado de competencia del sistema bancario.
Esto podría suponer además la aparición de “incentivos inadecuados” en la gestión de las entidades.
El Banco de España considera que las medidas adoptadas en España y el resto de la UE “no están teniendo un impacto inmediato” en la normalización de los mercados y en la recuperación de la confianza por parte de la ciudadanía, aunque “cabe pensar” que conforme se vayan aplicando las tensiones en el sector financiero se irán aliviando.
También contribuirán, según el organismo supervisor, a que el impacto de la crisis financiera en la economía real y el proceso de “ajuste” económico no sea “tan abrupto”.
En España, dicho ajuste se ha visto “intensificado y acelerado” en el primer semestre del año, y el organismo supervisor prevé que siga prolongándose en los próximos meses y que será más o menos “profundo” dependiendo del “comportamiento” del empleo.
Por otra parte, el organismo supervisor advierte de que no se pueden descartar episodios adicionales de inestabilidad financiera que pueden tener efectos “sistémicos”.
Explica en este sentido que se está produciendo un “desapalancamiento desordenado” con la reducción generalizada del endeudamiento de los intermediarios financieros y la menor disponibilidad de crédito, que afecta directamente a empresas y familias.
Por eso advierte que las medidas adoptadas de forma coordinada por las diferentes autoridades no evitan este proceso, aunque sí deben ayudar a que sea más ordenado, aliviando su impacto sobre las economías.
El organismo, que califica estas medidas de “extraordinarias y sin precedentes”, asegura que la actual crisis financiera cuenta con una “complejidad y virulencia nunca vista en las últimas décadas” y terminará por afectar a los países en desarrollo.
En este sentido, señala que existen “cada vez más dudas” de que sepan mantener tasas de crecimiento tan elevadas como las que venían registrando.
Lo próximo, los recortes de dividendos.
03 - Noviembre - 2008 por Txema | Noticias Nacionales | | Envia un comentario
Una vez vivido el peor mes de bolsa de los últimos diez años, con un desplome del xxx% en el Ibex 35, cabe preguntarse y ahora qué. ¿Ha sido excesivo el castigo? ¿Los desplomes han sido irracionales? ¿Es hora de entrar de nuevo? ¿Hay valores baratos o ratios más que atractivos?
Seguro que oirán en los próximos días muchas versiones, todas ellas matizadas a si usted invierte a corto o a largo plazo. Tómenlas todas con prudencia, especialmente la que vengan de los brokers y analistas que, como saben, viven de que usted invierte en bolsa y que este año, como otros muchos, no han dado ni una en sus previsiones.
Dicho eso, lo mejor es auscultar lo que está pasando por ahí fuera para intuir lo que podemos vivir en la bolsa española en el cortísimo plazo. En Estados Unidos y Europa, la advertencia de beneficios han sido una constante en la última semana. Sus consecuencias más inmediatas son bruscos recortes de costes y, aquí viene el problema, rebajas de dividendos.
Esto último tiene especial importancia porque el último argumento para convencer a los ahorradores es que las empresas que más han caído en bolsa presentan unas rentabilidades por dividendo superior al 6, 8% y hasta el 10%, lo cual aparentemente es un chollo, una opción de inversión que bate al mejor depósito.
Pero, y a la historia nos remitimos, no hace falta ser ningún gurú de los mercados para colegir que entre las medidas de ajuste que se tomarán en las empresas españolas será la de ser menos generosos con los accionistas. Ya lo advirtió la semana pasada Banco Santander, cuando respondió con un “ya veremos” a la pregunta de si el próximo año se mantendría el crecimiento del dividendo del 10%.
En BBVA tampoco quisieron concretar y el gobernador del Banco de España sugirió -entiéndalo como una orden- a las entidades financieras retener los beneficios para reforzar la base de capital, muy tocada por la ralentización del negocio recurrente y por la pésima gestión del riesgo. Es decir, que en lugar de repartilos como dividendos los destinen a reservas voluntarias.
Habrá que tener especial atención con aquellas compañías endeudadas hasta las cejas que van a tener problemas muy serios para llegar al fin de mes de sus vencimientos. Estas serán las primeras en meterle mano a los accionistas por tres vías: por el desplome del valor, por futuras ampliaciones de capital (menos beneficio por acción) y por dividendos más exiguos o inexistentes.
Portugal nacionaliza el BPN.
03 - Noviembre - 2008 por Txema | Noticias Internacionales | | Envia un comentario
El ministro de Finanzas de Portugal, Fernando Teixeira dos Santos, anunció ayer, al término de la reunión extraordinaria celebrada por el Consejo de Ministros, que el Ejecutivo luso nacionalizará el Banco Portugués de Negocios (BPN) -el décimo del país por volumen de activos-, una decisión motivada «por la excepcional, delicada y anómala» situación que atraviesa la entidad que, según apuntó el ministro, acumula unas deudas de 700 millones de euros.
Pero a la primera intervención de Teixeira dos Santos le siguió otra a media tarde, en la que el ministro compareció junto con el gobernador del Banco de Portugal (BdP), Vítor Constâncio, para «ampliar» la información sobre la que será la primera nacionalización de un banco en el país desde 1975. En esta segunda comparecencia, los motivos para la intervención estatal en la entidad ya no eran las pérdidas debidas a la crisis financiera, sino las presuntas actividades ilegales e ilícitas que el banco habría estado desarrollando.
«La situación de BPN no tiene necesariamente que ver con la actual situación de los mercados financieros, que ha generado dificultades añadidas a todas las entidades», explicó Teixeira dos Santos, para añadir que «tiene que ver con las pérdidas acumuladas con operaciones de legalidad y licitud dudosa, objeto de inspección por parte del Banco de Portugal y denunciadas a la Procuradoría General de la República por actos eventualmente ilícitos y criminales».
El gobernador del BdP, por su parte, precisó que aunque los problemas de la institución que será intervenida «se agravaron desde el verano, vienen de atrás». Según recogen diferentes medios lusos, el BdP comenzó el pasado año una inspección en el Banco Portugués de Negocios y en ella se detectaron deficiencias, relacionadas con «provisiones y con falta de información sobre operaciones de crédito en paraísos fiscales, que no han sido debidamente esclarecidas». Pero para Constâncio, «más sorprendente fue todavía descubrir un gran conjunto de operaciones de crédito y compra de activos que no estaban registradas en ninguna contabilidad de ninguna de las entidades del grupo». Estas «operaciones clandestinas», integradas en las cuentas del BPN, reducían su ratio de solvencia, colocándolo en serio riesgo de quiebra.
La pasada semana, el presidente de la entidad, José Oliveira e Costa, declaraba en el Diário Económico, ante la magnitud de los rumores y el miedo de los clientes, que su banco no tenía nada que esconder y que confiaba en su equipo, que cumplía con la legalidad.
Pero ayer, el BdP nombró a dos administradores de la Caixa Geral de Depósitos (CGD) para tomar las riendas del BPN, mientras que el ministro de Finanzas lanzaba un mensaje de tranquilidad a los clientes, asegurándoles que «ahora sus depósitos están plenamente seguros».
El Euribor sigue bajando.
17 - Octubre - 2008 por Txema | Noticias Economicas | | Envia un comentario
El Euribor se apuntó hoy su sexta bajada consecutiva del mes y marcó en su negociación diaria el 5,202 por ciento, con lo que se sitúa ya tres décimas por debajo del debajo del máximo histórico intradía del 5,526 por ciento que alcanzó el pasado 2 de octubre.
Este nuevo recorte supone que la media mensual de octubre se sitúa ya en el 5,42 por ciento, frente al 5,5 por ciento que rondaba a principios de mes.
El Euribor, el principal indicador para el cálculo de hipotecas, reaccionaba así sin prisa pero sin pausa a las medidas de rescate de los mercados financieras acordadas hace unos días por los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo y a la bajada sorpresiva de tipos de interés que el Banco Central europeo (BCE) aprobó el miércoles 8 de octubre.
Pese a este recorte, la media mensual del 5,4 por ciento supera el máximo alcanzado en julio de este año, cuando cerró en el 5,393 por ciento.
Si la tendencia a la baja se mantiene durante las dos semanas que restan de mes el Euribor podría concluir octubre por debajo de los máximos de julio.
Esa es la opinión mayoritaria de los analistas consultados por Efe, que aventuran que el indicador concluirá el año alrededor del 5 por ciento.
La morosidad se triplica.
17 - Octubre - 2008 por Txema | Noticias Economicas | | Envia un comentario
La morosidad de los créditos concedidos por las entidades financieras españolas a bancos, cajas y cooperativas de crédito sigue batiendo récords y en agosto se situó en el 2,44 por ciento, un nivel que no alcanzaba desde diciembre de 1997. Excluidos los establecimientos financieros de crédito, la tasa de mora se volvió a triplicar por segundo mes consecutivo en comparación con la del mismo mes de 2007, cuando fue del 0,75%.
La tasa de mora superó en agosto por segundo mes consecutivo la cota del 2 por ciento, tras llegar en julio al 2,14 por ciento y rebasar ese dígito por primera vez en diez años, con un avance de más de medio punto porcentual respecto al mes anterior.
Según los datos publicados, este nuevo salto en la morosidad se debió en gran medida, igual que ocurrió en julio, a las entradas en mora de las cajas, que registraron una tasa del 2,90% y una cartera dudosa de 25.467 millones de euros, que en julio era de 22.289 millones y en junio, de 16.634 millones.
A continuación se situaron las cooperativas de crédito, que también superaron el 2 por ciento y alcanzaron el 2,05%, con créditos dudosos por valor de 1.946 millones de euros, para una cartera total de 94.924 millones.
Por último, la mora marcada en agosto por los bancos que operan en España rozó también el 2%, al situarse en el 1,99%, con un volumen de créditos dudosos equivalente a 15.946 millones -lejos de los 25.467 millones de las cajas- para una cartera total de 800.316 millones, también inferior a la de sus máximas competidoras.
En volumen absoluto, las entidades financieras que pueden conceder créditos en España sumaban a finales de agosto un total de 43.359 millones de euros en créditos dudosos, para una cartera total de 1,77 billones de euros, ligeramente superior a la de julio, que fue de 1,76 billones, debido a las dificultades para obtener financiación en un mercado que lleva más de un año prácticamente cerrado.
La subida de agosto es la decimocuarta consecutiva y se produce en un momento en que el Euribor, el indicador que más se utiliza en España para fijar el tipo de interés de las hipotecas, se situaba de media en el 5,323%.
Los Estados desatan la guerra de los depósitos.
06 - Octubre - 2008 por Txema | Noticias Economicas | | Envia un comentario
Hasta ahora eran los bancos los que luchaban por atraer a los clientes para que depositaran sus ahorros. Pero con la crisis financiera mundial, los Estados se han sumado indirectamente a la carrera por atraer a los ahorradores de otros países ofreciendo garantías adicionales de que su dinero estará más seguro en caso de problemas.
La decisión de Alemania de garantizar completamente los fondos que se depositen en sus entidades financieras dinamita el sistema que funcionaba hasta ahora en la Unión Europea basado en fondos de garantía limitados, entre 20.000 y 100.000 euros por cada cliente y entidad. La tentación de los ciudadanos, atemorizados por las noticias de la crisis, puede ser ahora poner sus ahorros en los bancos de los países con mayores garantías como Alemania o Irlanda ya que, en caso de quiebra, recuperarían todo lo depositado al estar avalados por estos Estados. Por poner un ejemplo gráfico, a un habitante de la francesa Estrasburgo le bastaría sacar el dinero de su sucursal, darse un paseo hasta la ciudad vecina alemana de Khel y hacer un depósito en un banco alemán para sentirse totalmente seguro. Y es que si quiebra su banco actual sólo recuperaría 70.000 euros -garantizados por el Estado francés- mientras que en Alemania se le devolverá todos los ahorros. Como con Internet, cualquiera tiene a su alcance ser cliente de un banco extranjero, se puede provocar un flujo considerable de fondos de ahorradores asustadizos.
En España, el Fondo de Garantía de Depósitos garantiza la recuperación de 20.000 euros por cliente y entidad, por lo que la tentación de acudir a una sucursal de un banco alemán que opere en España, no está descartada. Pero, cuidado, antes de hacerlo, el cliente debe consultar si ese banco está sujeto al régimen de garantía de su país o al español. Por ejemplo, ING Direct funciona bajo el régimen holandés y ofrece una garantía de 38.000 euros. Sin embargo, otros como Citibank, Barclays o el alemán Deustche Bank, se acogen al fondo español y sólo aportarían 20.000 euros en caso de quiebra.
Ese flujo de capitales temerosos ya se ha producido. Irlanda decidió el pasado martes ofrecer garantía total de los depósitos en seis bancos nacionales, convirtiéndose así en el primer país de la UE que tomaba esta medida. Clientes que tenían su dinero en entidades extranjeras, en particular británicas, corrieron a sacarlo para meterlo en los asegurados bancos irlandeses. El flujo de capital provocó la rápida reacción del Reino Unido que, apenas dos días después, decidió aumentar la cobertura para sus bancos hasta las 50.000 libras por cliente (66.000 euros). Grecia también atizó el fuego e implementó garantía ilimitada para los ahorradores. Y Austria baraja unirse también al club.
Todos los esfuerzos de las autoridades comunitarias por armonizar el sistema de garantías bancarias han resultado baldíos. Ni las amenazas de expedientar a Irlanda o a Grecia, ni la propuesta de doblar el límite mínimo en toda la UE de 20.000 a 40.000 euros por cliente, como propuso ayer el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durão Barroso, han servido para frenar esta carrera. Ante el golpe de mano alemán, los gobiernos de los demás países de la UE deberán dar una respuesta para tranquilizar a sus ahorradores.
Y entre ellos, el español. El ministro de Economía, Pedro Solbes, se mostraba días atrás partidario de mantener el límite de los 20.000 euros. Elevarlo supondría mayores aportaciones de las entidades financieras, en unos momentos en los que no les sobra liquidez, o del Estado, sumido en el déficit. Y que nadie se haga ilusiones: incluso con una cobertura total, en caso de una cadena de quiebras, el fondo no alcanzaría y habría que adoptar otras medidas.
Los fondos de garantias.
06 - Octubre - 2008 por Txema | Noticias Economicas | | Envia un comentario
El mundo financiero está globalizado y ya no entiende de nacionalidades. Cuando alguien decide ser cliente de un banco, lo último que le preocupa es dónde ha nacido la entidad, dónde está su sede y si legalmente es español, europeo o japonés. Lo que importa habitualmente es si da buen servicio, tiene buenos precios y, sobre todo, si es solvente, porque uno no deja su dinero en manos de cualquiera.
Sin embargo, la nacionalidad no es cosa baladí cuando llegan las vacas flacas y se ve caer a gigantes mundiales que parecían indestructibles como Lehman Brothers, Merrill Lynch o Fortis. Cuando se llega a una crisis financiera mundial como la actual, la procedencia de una entidad y su categoría cobran una gran relevancia, porque de ello depende la garantía de los ahorros de los clientes. En España, se puede tener hasta el triple de indemnización dependiendo de la entidad con que se trabaje.
Dependiendo de la nacionalidad del banco, la cobertura puede ser triple.
El Fondo de Garantía de Depósitos (FDG) cubre el dinero depositado en cuentas de entidades con ficha bancaria española, con un límite de 20.000 euros por cliente y banco, pero no se hace responsable de lo ahorrado en sucursales de entidades extranjeras, salvo que en sus países de origen no tengan ningún tipo de garantía o ésta no alcance los 20.000 euros obligatorios en Europa.
Y precisamente en esa coyuntura se encuentran en España prácticamente 30.000 millones de euros, el 2,4% de los depósitos y valores confiados a las entidades en España. Son los que están en manos de sucursales de bancos extranjeros, algunos de tanto peso como ING Direct, BNP Paribas o Lloyds. Esos fondos no cuentan con la garantía del FGD español, aunque eso no supone que estén desprotegidos. De hecho, en esos tres casos tienen derecho a más indemnización que los clientes de bancos españoles si quiebran.
En Reino Unido, triple garantía.
Gobierno y banca no quieren elevar ahora las garantías para no asustar.
La Directiva Europea exige un mínimo de 20.000 euros y eso es lo que está estipulado en la normativa española. Mientras, en Irlanda están asegurados todos los depósitos de las entidades nacionales; en Reino Unido se ha elevado la garantía a 50.000 libras (63.500 euros) y en Holanda está fijada en 40.000 euros. No obstante, en estos países no está creado el fondo y no se dotará salvo que haya alguna quiebra, mientras en España el FGD tiene 6.500 millones ahorrados.
Con estas diferencias queda patente que no es lo mismo cuál sea la nacionalidad del banco con el que se opera. Si cae un banco español, el cliente recibe hasta 20.000 euros casi de inmediato. Sin embargo, si lo hace una sucursal de un grupo holandés el ahorrador tendría derecho a 40.000 euros y si lo hiciera la de uno británico percibiría 63.500 euros, aunque podría tardar más en cobrarlos porque esos fondos no están dotados.
Esta disparidad nunca había sido un problema en la banca europea, pero ahora se antoja una discriminación entre los consumidores de unos países y otros, y una fórmula poco ética de competir entre entidades de diferentes nacionalidades, ya que unas las españolas tienen que dedicar una parte de sus recursos a rellenar este Fondo, mientras en otros no han de hacerlo. Eso y la preocupación de los ciudadanos por sus ahorros ha provocado que en Europa se empiece a hablar de la necesidad de igualar todos los sistemas de garantía. Mientras no se acuerde un sistema común, en España no hay pretensiones de elevar la cuantía. Se asustaría a los usuarios, argumentan Gobierno y entidades.